Manual de Matemáticas Financieras
José Tovar Jiménez   
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Capítulos
1.- Prologo
2.- Capitalización Simple
3.- Capitalización Compuesta
4.- Rentas
5.- Préstamos
 Concepto de Préstamos
 Reembolso único sin pago Periódico de Intereses: Préstamo Simple
 Reembolso único con pago Periódico de Intereses: Préstamo Americano
 Amortización con Términos Amortizativos Constantes: Método Francés I
 Amortización con Términos Amortizativos Constantes: Método Francés II
 Método de Cuota de Amortización Constante : Metodo Lineal
 Método de Amortización con Términos Amortizativos Variables en Progresión Geométrica I
 Método de Amortización con Términos Amortizativos Variables en Progresión Geométrica II
 Método de Amortización con Terminos Amortizativos variables en Progresión Aritmética I
 Método de Amortización con Terminos Amortizativos variables en Progresión Aritmética II
 Préstamos Diferidos
 Préstamos con Intereses Fraccionados
 Préstamo Fraccionado con Cuota de Amortización Constante
 Préstamo Francés Fraccionado I
 Préstamo Francés Fraccionado II
 Sistema de Amortización SINKING-FUND
 Préstamos con Intereses Prepagables I
 Préstamos con Intereses Prepagables II
 Préstamos con Intereses Prepagables III
 Valor Financiero del Préstamo: Usufructo y Nuda Propiedad I
 Valor Financiero del Préstamo: Usufructo y Nuda Propiedad II
 Valor Financiero del Préstamo: Usufructo y Nuda Propiedad III
 Tantos Efectivos
 Préstamos con Interés Revisable I
 Préstamos con Interés Revisable II
 Tantos Efectivos de los Préstamos según el Banco de Espańa I
 Tantos Efectivos de los Préstamos según el Banco de Espańa II
6.- Empréstitos
7.- Valores Mobiliarios
Préstamos

Préstamos Diferidos
Por José Tovar Jiménez

También denominados préstamos con carencia, son aquellos en los que, desde su concesión y durante una parte de su vida, no se realiza devolución de capital. Por tanto, los préstamos diferidos son aquellos en los que se retrasa el pago de la primera cuota de ­amortización.

Puede ocurrir que durante este primer tiempo en el cual no se amortiza deuda, se vayan pagando periódicamente los intereses a medida que éstos se van devengando y con la periodicidad acordada: estamos refiriéndonos a préstamos con carencia parcial. Cuando durante este primer período no se realiza pago alguno, estamos ante una carencia total. En este último caso, los intereses devengados y no satisfechos se acumularán al capital de partida (capitalización de intereses).

Una vez pasado el período de carencia, estaremos ante un préstamo normal cualquiera que sea el sistema de amortización que presente (francés, lineal, con términos en progresión, ...).

Pueden darse dos situaciones:

8.1.  CARENCIA CON PAGO DE INTERESES: CARENCIA PARCIAL

8.2.  CARENCIA CON PAGO DE INTERESES: CARENCIA TOTAL

 
Importante. En ambos casos se plantea la amortización efectiva del préstamo desde d hasta n y el período de amortización es n  –  d.

El tipo más extendido es el de carencia de capital (parcial), esto es, durante el pe­ríodo de carencia sólo pagamos intereses. Esto se debe a que en la gran mayoría de las operaciones las garantías solicitadas son las necesarias para el principal solicitado. En este sentido, en el caso de carencia total (sin pago de intereses) la deuda es mayor que aquella para la que se solicitaron las garantías.

Si bien es cierto que la carencia en los préstamos supone un alivio financiero durante un cierto período de tiempo al pagar sólo los intereses (o nada, en el caso de carencia total), el préstamo al final se encarece considerablemente, ya que una vez finalizado este período de diferimiento tendrá que hacer frente a unos pagos posteriores superiores.
.:: Ejemplo 8 ::.

Construir el cuadro de amortización de un préstamo de 100.000 euros, al 10% de interés compuesto anual y 4 años de duración. Se amortizará por el sistema lineal con cuotas de amortización anuales, sabiendo que el primer pago de principal se realiza transcurridos 3 años.

1.er caso: con pago de intereses durante el diferimiento.

  (5) (4) (1) (2) (3)
Años

Término

amortizativo

Cuota de

interés

Cuota de

amortización

Total

amortizado

Capital

vivo

0

1

2

3

4

 

10.000,00

10.000,00

60.000,00

55.000,00

 

10.000,00

10.000,00

10.000,00

5.000,00

 

 

 

50.000,00

50.000,00

 

 

 

50.000,00

100.000,00

100.000,00

100.000,00

100.000,00

50.000,00

Total 135.000,00 35.000,00 100.000,00    

2.º caso: sin pago periódico de intereses durante el diferimiento.

  (5) (4) (1) (2) (3)
Años

Término

amortizativo

Cuota de

interés

Cuota de

amortización

Total

amortizado

Capital

vivo

0

1

2

3

4

 

 

 

72.600,00

66.550,00

 

 

 

12.100,00

6.050,00

 

 

 

60.500,00

60.500,00

 

 

 

60.500,00

121.000,00

100.000,00

110.000,00

121.000,00

60.500,00

 

Total 139.150,00 18.150,00 121.000,00    

Préstamos
Préstamos con Intereses Fraccionados

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